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基础化工:染料板块强势回归,继续看好新材料、农资及汽车后市场电商

发布时间:2015-02-16    研究机构:安信证券

投资要点,我们认为进入2月份,年报和一季报高增长企业有望显著跑赢指数,重点推荐一季度及全年高增长、估值安全的鼎龙股份、康得新、回天新材、永太科技、华峰超纤、安诺其、闰土股份、浙江龙盛、万华化学等。继续重点推荐农资、汽车后市场和染料O2O(农资电商辉丰股份、汽车后市场电商德联集团、染料电商安诺其),同时建议关注未来可能触网的公司:1)新材料:鼎龙股份(打印耗材)、康得新(3D和汽车后市场)、回天新材(汽车后市场);2)农资O2O:金正大、史丹利、新洋丰、诺普信。成长股方面,我们认为核心价值在于壁垒、成长空间和稀缺性,我们推荐:1)估值合理的高成长新材料品种(康得新、鼎龙股份、回天新材、永太科技);2)农资综合服务平台(农药-辉丰股份、诺普信,复合肥-金正大、史丹利、芭田股份、新洋丰、司尔特);3)汽车后市场综合服务平台(德联集团);4)低估值、增长确定性强的农药医药中间体(永太科技、联化科技、华邦颖泰、雅本化学);5)细分领域高成长企业(三聚环保、久联发展、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工)。周期品种:我们持续坚定推荐染料板块(浙江龙盛、安诺其)、味精和氨基酸行业(苏氨酸,梅花生物、星湖科技、阜丰集团)、超纤板块(华峰超纤)、农药板块(乙酰甲胺磷,沙隆达A、扬农化工和红太阳)、粘胶行业(三友化工、澳洋科技、南京化纤等)、钛白粉(佰利联、金浦钛业、中核钛白和安纳达)。主题投资品种,建议关注化工品电商板块的广州浪奇(000523)以及近期业绩将可能大超预期的如意集团,同时继续关注国企改革标的三友化工、扬农化工、久联发展、黑猫股份、星湖科技等。

原油方面,本周多空博弈下维持宽幅震荡局面。周初OPEC组织和美国政府均对市场作出乐观预测,油价上涨;随后投资者产生全球原油库存激增的担忧情绪,并且有数据显示美国原油库存确实上升至80年来高位,油价连续两日走跌。市场石油供给过剩证据明显,近期油价可能难以形成持续的涨势,也难以形成持续的跌势,宽幅震荡或成为主旋律。WTI价格运行区间在48.8-52.8美元/桶,布伦特价格运行区间在54.6-58.3美元/桶。

吡染料方面,宁夏中卫化工园区环保再次被媒体曝光,视频中部分企业对环境污染触目惊心。我们前期也在不断提示市场,还原物库存持续下降,且染料行业不仅仅是还原物存在环保问题,间苯二胺、间苯二酚、滤饼等多个环节均有环保隐患,行业趋势是产能向大企业集中,龙头企业将显著受益。15年元旦分散染料提价5000元/吨,我们不断提示是在印染行业普遍开工率仅有50%时的淡季提价,最能够说明行业供需偏紧的格局,随着春节后下游印染企业开工率提升,以还原物为首的中间体供应紧张将导致染料价格大概率继续向上,继续推荐闰土股份、浙江龙盛、安诺其和航民股份。

申请时请注明股票名称